La pietra filosofale degli investimenti
Un gruppo di scenziati, matematici e programmatori di Long Island, sembra davvero aver
trovato una vera e propria pietra filosofale che trasforma tutto quel che viene investito in oro.
Con un rendimento medio che supera il 40% annuo e un solo anno negativo in oltre 30 anni di
operatività sui mercati, Renaissance Technologies si consacra come miglior hedge fund nella
storia della finanza mondiale.
Renaissance Technologies LLC è un hedge fund americano con sede a East Setauket, New
York, a Long Island, specializzato in trading sistematico che utilizza modelli quantitativi derivati
da analisi matematica e statistica.
La compagnia è stata fondata nel 1982 da James Simons, un matematico pluripremiato
statunitense che prima di allora decriptava codici durante la guerra fredda.
Nel 1988 la società lancia quello che sarebbe diventato il portafoglio con la performance più alta
di sempre nella storia, il Medallion Fund.
Il fondo, chiamato così in onore dei premi matematici vinti da Simons e dal suo collaboratore, il
matematico James Ax, decide di esplorare le teorie dei modelli matematici di Leonard Baum e
di applicarle alle strategie di investimento in modo da trarne profitto.
Ben presto Medallion, fondo ora chiuso al pubblico e destinato esclusivamente ai dipendenti di Renaissance, diventa
l'hedge fund migliore della storia, con ritorni annuali superiori al 35% in un periodo di tempo
considerato che supera i vent'anni e che prima del 2014 raggiungeva addirittura un ritorno
medio annuale del 71,8%.
Un fondo gestito da matematici anzichè da economisti
Fin dall'inizio, invece di preferire collaboratori esperti in ambito di finanza ed economia, Simons
si è circondato di persone appartenenti al settore scientifico, in particolare 6/7 esperti che
stavano lavorando al progetto Watson, la più grande ricerca sull'Intelligenza Artificiale della IBM.
Proprio grazie alle loro conoscenze matematiche e informatiche Renaissance Technologies
diventerà la più grande macchina da soldi nella storia della finanza.
L'algoritmo misterioso
Il funzionamento dei loro sistemi e algoritmi, rimane tutt'ora uno dei misteri meglio celati al
mondo.
Complice sicuramente il fatto che ogni dipendente di Renaissance prima di unirsi al gruppo è obbligato a firmare un contratto di non concorrenza e non divulgazione, che impedirà, una volta diventati dipendenti, di lavorare per un'altra azienda del settore finanziario...per il resto della vita.
I dipendenti e i dirigenti dell'azienda americana, abitano in ville lussuose situate nei
dintorni dell'azienda, come se fosse una comunità a parte. Una sorta di Club privato per poche
ed esclusive ricchissime (e sempre più ricche) persone al mondo.
Machine Learning e Intelligenza Artificiale
Quel che sappiamo, invece, è che l'algoritmo del fondo si basa sul machine learning, una
specialità dell'intelligenza artificiale che insegna ai computer come comportarsi senza essere
programmati esplicitamente.
In questo modo, l'algoritmo di Renaissance, tramite una quantità enorme di esempi inseriti dai
matematici, sa sempre quale è la strategia migliore per operare sui mercati.
Le performance passate...
Come potete vedere meglio dall'immagine, il Medallion Fund dopo un timido inizio, che possiamo
considerare come una fase sperimentale, ha segnato la storia diventando leggenda, con performance che fanno sembrare Warren Buffett e Ray Dalio dei principianti allo sbaraglio.
Insomma, quel che è certo è che il Medallion Fund negli ultimi 30 anni ha garantito ai suoi investitori una performance annua media del 44%, e dei picchi che hanno superato il 75% in ben 4 occasioni, due volte addirittura arrivando a sfiorare il 100%.
Una performance leggendaria e probabilmente ineguagliabile.
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